Beratung bei Fusionen,
Akquisitionen und Nachfolgeregelungen

Internationale Beratung und Unterstützung bei der Vorbereitung und Durchführung von Unternehmensfusionen, Akquisitionen und Nachfolge mittelständischer Unternehmer

1. Ausgangssituation und Markt:

Dr. Kanne wirkte als Investmentbanker im Bereich "Merger & Acquisitions" (M&A) im Zeitraum 1979-2004, seitdem als selbständiger M&A-Consultant mit bei zahlreichen international strukturierten Unternehmenstransaktionen, teilweise als Berater der Verkäuferseite, teilweise im Auftrage von Kaufinteressenten. Hinzu kommen viele langjährige Kontakte zu mittelständischen Unternehmern mit latenten Nachfolgeproblemen.

Jährlich werden einige tausend Unternehmen aufgrund fehlender Nachfolge oder auch aufgrund der Neustrukturierung von Unternehmensgruppen und Konzernen neuen Gesellschaftern zugeführt. Auf dieses teilweise recht lukrative Marktsegment ausgerichtet sind eine Reihe großer deutscher und ausländischer Investmentbanken sowie einige Unternehmensmakler, die in der Regel auf Basis von exklusiven Kauf- oder Verkaufsmandaten tätig werden und die Transaktionen jeweils über einige Monate bis zum Vertragsabschluß begleiten. Die Investmentbanken und Unternehmensmakler arbeiten mit professionellen Expertenteams, die sich mit der Erstellung der notwendigen Unternehmensanalysen und –bewertungen sowie dem „Kandidatenscreening“ befassen, d.h. der international ausgerichteten Suche nach den bestmöglichen Kaufinteressenten (oder nach zu verkaufenden Unternehmen). Hinzu kommen im fortgeschrittenen Projektstadium externe Berater wie Wirtschaftsprüfer und Fachanwälte, die in Abstimmung mit dem Mandanten unter der Führung der beauftragten Investmentbanken und Unternehmensmakler in das Projektteam eingebunden werden.

Der Verkauf eines z.T. über Generationen aufgebauten Unternehmens gehört zu den sensibelsten Maßnahmen, mit denen sich ein Unternehmer beschäftigen muss, der sich nicht in der Lage sieht, die Nachfolgefrage aus der eigenen Familie oder seinem persönlichem Umfeld zu regeln. In den meisten Fällen stellen die zu verkaufenden Unternehmen das gesamte Vermögen des Unternehmers dar. Es gilt als Ziel, den Verkaufswert zu maximieren, jedoch den Aufmerksamkeitswert der Transaktion zu minimieren. Hierbei werden überraschend viele Fehler gemacht, die im Ergebnis oft zu verminderten Verkaufserlösen – zudem verbunden mit unnötigem Stress – führen.

Allerdings hat die Entscheidung, eine Investmentbank oder einen Unternehmensmakler zu kontaktieren, über kurz oder lang einige Konsequenzen. Wenn sich der Unternehmer „nur mal umhören“ will, ohne wirklich verkaufsentschlossen zu sein, riskiert er, dass er nicht ernst genommen wird. Redet er über seine „Planspiele“ mit Leuten, die nicht berufsbedingt zum Stillschweigen verpflichtet sind, riskiert er, dass gefährliche Gerüchte am Markt kursieren. Erteilt er jedoch ein Verkaufsmandat, sollte er zu den damit verbundenen Konsequenzen innerlich auch bereit sein. Mit der Erteilung des in der Regel exklusiven Verkaufsmandates – nach 1-2 Kontaktgesprächen, vielleicht sogar im Rahmen eines „Beauty Contest“ (Auswahlverfahren bei der Suche der geeigneten Investmentbank oder Unternehmensmakler) – fallen pro Monat auch erfolgsunabhängige Kosten („Retainer“) an, die pauschal pro Monat bei € 10.000 und mehr liegen. Obwohl diese Beratungs- bzw. Bearbeitungsgebühren bei Abschluss der angestrebten Transaktion in der Regel von der Erfolgscourtage abgezogen werden, sollte der Unternehmer sich über die zu erwartenden Kosten im Klaren sein und auch die richtige Investmentbank oder den richtigen Unternehmensmakler ausgesucht haben.

2. Leistungen der F + A Consult Dr. Jürgen Kanne

Da mittelständische Unternehmen in der Regel kein spezielles Fachwissen haben, wie sie an einen Verkauf ihres Unternehmens herangehen sollen, bietet ihnen Dr. Kanne die Nutzung seiner Erfahrungen als persönlicher und unabhängiger Berater im Vorfeld der eigentlichen M&A-Transktionen an. Latent an den Verkauf denkende Unternehmer benötigen einen professionellen und verantwortungsvollen M&A-Experten, der das geschäftliche Umfeld kennt, die bestmögliche Diskretion („Bankgeheimnis x 2“) bietet und als „verlängerte Werkbank“ dem Verkäufer einen großen Teil des mit dem Verkauf verbundenen Stresses abnimmt.

Dr. Kanne bietet ein diskretes „Coaching“, dessen Kosten überschaubar sind. Nur wenige „M&A-Professionals“ sind wirklich bereit, alle „pro & contra“ - Argumente eines Unternehmensverkaufs als „Sparringspartner“ des Unternehmers durchzugehen, da sie aufgrund ihrer eigenen Budgetverantwortung und Zielsetzung zu sehr auf das von ihnen angestrebte Verkaufsmandat und der damit verbundenen Erfolgscourtage fixiert sind. Dr. Kanne hat es nie als persönliche Niederlage empfunden, wenn verschiedentlich seine Kunden wider Erwarten doch noch die eigene Nachfolge regeln konnten, wenn auch der damit verbundene Entgang einer Erfolgscourtage durchaus schmerzlich sein konnte.

Konkrete Beratungs- und Unterstützungsleistungen sind:

Die o.a. Dienstleistungen werden auch „cross-border“ angeboten.